มาโครและ CTA ของ Outlook ทั่วโลกสำหรับปี 2014 เป็นถุงผสมตาม NB มาโครการตัดสินใจ ผู้จัดการเหล่านี้ดำเนินการกลยุทธ์ของพวกเขาโดยการสร้างตำแหน่งทิศทางในระดับชั้นสินทรัพย์ที่จะแสดงเป็นบวกหรือลบมุมมองจากบนลงบนตลาด ทั้งหมดของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงแมโครตัดสินใจกำบังผู้จัดการความยืดหยุ่นมากที่สุดกับผู้บริหารสามารถที่จะแสดงมุมมองที่ทั้งยาวหรือสั้นข้ามชั้นสินทรัพย์ใด ๆ ในภูมิภาคใด ๆ ทั่วโลก ผู้จัดการแมโครบางคนตัดสินใจจะเน้นที่ชุดแคบมากขึ้นของสินทรัพย์หรือในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจง ระบบมาโคร กลยุทธ์แมโครระบบเป็นสิ่งที่เป็นลูกผสมระหว่างการตัดสินใจแมโครและ CTA / ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ ส่วนใหญ่มักจะเป็นสัญญาณที่ผู้จัดการใช้ในการเข้าสู่ตำแหน่งที่มีพื้นฐานอยู่บนการวิเคราะห์ข้อมูลพื้นฐานที่คล้ายกับกองทุนแมโครการตัดสินใจ แต่ความมุ่งมั่นของธุรกิจการค้าเหล่านั้นจะขึ้นอยู่กับระบบหรือกระบวนการแบบขับเคลื่อนเช่นเดียวกับ กรณีที่มี CTAS CTA / ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการ เครื่องมือที่ใช้ในการค้า CTAS มีแนวโน้มที่จะคล้ายกันมากกับผู้ที่แมโครผู้จัดการการตัดสินใจการค้า แต่ในลักษณะที่พวกเขามาถึงผู้ที่ยาวตำแหน่งหรือสั้นไม่สามารถที่แตกต่างกันมาก ส่วนใหญ่ของจักรวาล CTA ใช้ราคาตามขั้นตอนวิธีการดังต่อไปนี้แนวโน้มการซื้อขายของดัชนีตราสารทุนตราสารหนี้สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทั้งสามเหล่านี้กลยุทธ์ย่อยสามารถมีความสัมพันธ์หรือพวกเขาสามารถแสดงพฤติกรรมที่แตกต่างกันอย่างดุเดือดขึ้นอยู่กับสภาพแวดล้อม ในขณะที่เราเริ่มต้นปี 2014 เราเชื่อว่าผลหลังมีแนวโน้มมากขึ้นและมุมมองของเราคือการที่เงินแมโครการตัดสินใจที่ดีที่สุดในตำแหน่งแมโครกลยุทธ์ย่อย เรามีความสร้างสรรค์น้อยลงใน CTAS มันไม่ได้เป็นคำสั่งที่ขัดแย้งที่จะบอกว่าเราได้รับการอาศัยอยู่ในโลกที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ตั้งแต่เวลานั้นธนาคารกลางมีการจ้างงานในรูปแบบต่างๆของมาตรการผ่อนคลายทางการเงินครั้งแรกในสหรัฐอเมริกาแล้วในยุโรปและเอเชีย . ห้าปีต่อมากับสหรัฐชั้นนำของการกู้คืนในประเทศที่พัฒนาแล้วกำหนดนโยบายในขณะนี้มีการค้นหาวิธีการวาดโปรแกรมมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ถึงใกล้ กระทำของพวกเขาจะยังคงมีผลกระทบต่อความสำเร็จของกลยุทธ์มาโครต่างๆทั่วโลกและจะยังคงที่จะนำเสนอโอกาสในการซื้อขายอุดมสมบูรณ์สำหรับการเลือกกลยุทธ์ย่อย - นอกจากนี้เราเชื่อว่าการพิจารณากลยุทธ์แมโครการตัดสินใจเป็นเวลาที่เหมาะสมที่ได้รับการลดลงของห้องค้าทั่วโลกกระตุ้นโดยกฎ Volcker ผู้ประกอบการค้าที่มีความสามารถหลายคนได้เปิดตัวเงินของตัวเองของพวกเขา ในส่วนที่เหลือของบทความที่เราจะอธิบายเหตุผลสำหรับมุมมองของเราในรายละเอียดเพิ่มเติม มี CTAS ลืมสัมผัสของพวกเขา ในอดีตที่มีประสิทธิภาพและการขาดความสัมพันธ์กับตลาดสินเชื่อและส่วนได้ทำ CTAS นิยม มีหลายประเภทของกลยุทธ์ CTA รวมทั้งแนวโน้มการต่อไปนี้หมายถึงการพลิกกลับและรูปแบบการรับรู้ ส่วนใหญ่ของการจัดการสินทรัพย์ภายใต้การบริหารฟิวเจอร์ส (มากกว่า 85% โดยประมาณการของเรา) จะติดตามแนวโน้ม; เราอยู่ปัจจุบันหยาบคายกับระดับของ CTAS นี้ ติดตามเทรนด์ไม่ได้งานคาดการณ์ทิศทางของตลาด แต่แทนที่จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด หากมีการเปลี่ยนแปลงจะไม่กลายเป็นแนวโน้มถาวรหรือถ้าแนวโน้มการแลกเปลี่ยนกลับทิศทางอัลกอริทึมจะได้รับความเสียหาย โดยปกติแล้วหลังจากที่เริ่มต้นการค้าอัลกอริทึมจะสั่งขาย (หรือฝาครอบสำหรับตำแหน่งสั้น) ถ้าการสูญเสียที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเกินขีด จำกัด เช่นผู้ติดตามแนวโน้มทำงานได้ไม่ดีเมื่อตลาดการค้าด้านข้างและเมื่อแนวโน้มถูกขัดจังหวะบ่อยจากปัจจัยต่างๆเช่นนโยบายของรัฐบาลหรือการแทรกแซงที่จะส่งผลให้ในรอบที่คมชัดในตลาดได้อย่างแม่นยำชนิดของสภาพแวดล้อมที่เราได้รับในตั้งแต่มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณได้ริเริ่มขึ้น และในขณะที่เราจะเริ่มเห็นสัญญาณของการผ่อนคลายในตลาดบางขั้นตอนนี้มีแนวโน้มที่จะใช้เวลาหลายปีที่จะสมบูรณ์เต็มที่ ขาดประสิทธิภาพในการทำงานนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินทั่วโลกได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเชิงประจักษ์ในผลตอบแทนที่ CTA ในรูปที่ 2.2 เราจะเห็นว่าผลตอบแทนประจำปีของสามอ้างอิงทั่วไปดัชนี CTA, บาร์เคลย์ CTA ดัชนี HFRX-ระบบมาโครที่หลากหลาย CTA ดัชนีและ Newedge CTA ดัชนีได้รับการปิดตั้งแต่ 2009 แม้ในขณะที่ผลการดำเนินงานการบวกในปี 2008 ลงไป พิจารณาดัชนีผลตอบแทนสะสมจากปี 2008 ถึงตุลาคม 2013 จะต่ำกว่าดัชนี SP 500 และ Merrill Lynch ดัชนีรายได้คงที่